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2025年，面对一会儿万变的全球经济和市集，有哪些投资主题值得温雅？

9日，摩根士丹利发布《2025年十大主题策略》，Edward Stanley团队分析了翌日一年的垂危投资走向。

大摩指出，历史上，那些盈利势头建壮的热门主题一样具有很强的不时性，如东说念主工智能、国防开支和痴肥药物等。这些主题一经对市集产生了长远影响，而且推敲这种影响将在本年络续扩大。

此外，一些尚未引起投资者充分疼爱的主题，或将在2025年变得日益垂危，举例负电价和量子策动等，这些主题有望崭露头角，成为新的投资热门。

1. 印度的黄金十年

摩根士丹利推敲，2025年印度经济将络续成为新兴市集结的亮点。收成于国内需求的建壮增长，印度国内出产总值增速推敲将达到6.5%。

阐发指出，印度企业和金融部门的财富欠债表气象慎重，同期策略空间迷漫，这为经济发展提供了复旧。亏损需求的复苏、农村经济的改善，以及环球和家庭成本支拨的增长将成为印度经济的主要驱能源。

2. 欧洲国防开支高潮

大摩指出，欧洲国防开支进入多年度增长阶段，背后的开动身分包括：弥补畴昔30年的低参加、减少对好意思国防务解救的依赖，以及俄乌冲突后军事装备库存的补充。

摩根士丹利预测，要补足畴昔的参加缺口，欧洲需要在现时价钱下加多卓越2万亿好意思元的国防开支。此外，北约友邦可能会反映好意思国的要求，提高各自的防务预算比例，从而鼓吹这一趋势进一步深化。

3. 并购与IPO复苏

跟着利率下行和成本市集环境改善，全球并购和IPO活动有望迎来复苏。

摩根士丹利推敲，2025年的并购交游公告量将同比增长50%。这收成于较低的利率、建壮的股市和企业信⼼。共和党在总统选举中的到手可能进一步鼓吹监管策略的平缓，助力这一趋势加快。

十分是在欧洲，推敲以49%的同比增长开端，而好意思国有4万亿好意思元的“干炸药”（未投资的私募股权资金）恭候参加市集。此外，企业手抓7.5万亿好意思元的现款储备，为并购和IPO创造了致密条件。

4. 好意思国制造业回流

阐发称，好意思国正处于再工业化的早期阶段，这一程度将是一个多达10万亿好意思元的遥远经济契机。

好意思国制造业在畴昔20年履历了权贵的零落。诚然东说念主们一样以为“好意思国回流”是指关闭亚洲工场，然后在好意思国从头开设替代工场，但大摩暗示，这种情况仅仅个例。

“咱们以为，全球需要加多制造业产能，网上配资而由于其结构性和对弹性的疼爱，好意思国比畴昔 40 年更有智力赢得新增工场。”

摩根士丹利指出，好意思国事全球主要经济体中，最不自食其力的国度，这一表象在翌日数十年内有望得到改善。

5. 核能恢复

核能因其在脱碳、能源安全和东说念主工智能技能解救下的后劲从头受到温雅。摩根士丹利推敲，到2050年，核能在全球电力供应中的占比将从2022年的12%增长至17%。

微型模块化反应堆（SMRs）的发展、核能融资形式的创新，以及碳中庸办法的鼓吹，将为核能行业创造卓越1.5万亿好意思元的投资契机。

“咱们以为，核能恢复有五大趋势：COP28办法、GenAI、融资、开拓风险和SMR。”

6. 负电价表象的兴起

欧洲可再生能源市集正濒临负电价日益多量的挑战，而且跟着可再生能源装机容量的不时增长，推敲这一趋势还将络续。摩根士丹利以为，负电价表象对可再生能源开发商组成风险，但同期也为电网基础环节开拓带来了机遇。

摩根士丹利指出，草率天真窜改发电量的企业（如储能和智能电网）将从中受益。举例，抽水蓄能电站不错在电价为负时储存电力，在电价岑岭时开释电力，从中获益。

7. 金融行业的AI立异

东说念主工智能在金融行业的欺诈正呈现爆发式增长。摩根士丹利指出，银行和保障公司是AI欺诈的领头羊。

在畴昔的一次分析师调研中，27%的金融企业因AI欺诈而结束了业务的本色性校正。翌日，AI在金融边界的欺诈场景将包括风险经管、客户就业自动化和投资提议优化，这为金融股带来了垂危投资契机。

8. 量子策动的初步探索

量子策动被摩根士丹利视为一个“已知的未知”，其遥远影响可能极为长远。

尽管当今量子策动仍处于早期发展阶段，但阐发以为，企业和政府需要提前布局关系边界，举例后量子加密技能，以应酬翌日可能的网罗安全恫吓。此外，量子策动也为电信、卫星和网罗基础环节边界带来了投资契机。

9. AI代理技能的崛起

大摩指出，生成式AI在畴昔两年取得了权贵打破，而2025年将进入AI代理（Agentic AI）的发展阶段。

这种技能将使AI从被迫反映形式，转向主动处治问题和提高出产力的新阶段。举例，AI代理不错预测用户需求，自动完成任务，大幅进步企业和个东说念主的成果。摩根士丹利推敲，这一趋势将为企业软件市集带来数万亿好意思元的经济影响。

10. 口服减肥药的市集后劲

痴肥药物市集在2023年因打针型GLP-1药物的供应缺少而遇到瓶颈。摩根士丹利以为，2025年口服GLP-1药物的上市将从头引发市集好奇爱慕，并可能鼓吹痴肥药物成为制药行业历史上最大的单一类别之一。

此外，亏损者健康意志的进步也将对健康食物和关系边界的投财富生积极影响。

风险辅导及免责条件 市集有风险，投资需严慎。本文不组成个东说念主投资提议，也未谈判到个别用户稀疏的投资办法、财务气象或需要。用户应试虑本文中的任何宗旨、不雅点或论断是否适合其特定气象。据此投资，职守惬心。

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